وشدد فار - الوضوح investopedia - الفوركس

القيمة المعرضة للمخاطر - القيمة المعرضة للمخاطر القيمة المعرضة للمخاطر - تحدد القيمة المعرضة للمخاطر للمخاطر المعرضة للمخاطر إمكانية الخسارة في المنشأة التي يتم تقييمها، وكذلك احتمال حدوث الخسارة المحددة. يتم قياس القيمة املعرضة للمخاطر من خالل تقييم مبلغ اخلسارة احملتملة واحتمال حدوث مبلغ اخلسارة واإلطار الزمني. على سبيل المثال، قد تقرر شركة مالية أن الأصل لديه 3 أشهر من القيمة المعرضة للمخاطر بقيمة 2، وهو ما يمثل فرصة 3 لانخفاض قيمة الأصول بمقدار 2 خلال الإطار الزمني لمدة شهر واحد. تحويل فرصة 3 حدوث إلى نسبة يومية يضع احتمالات فقدان 2 في يوم واحد في الشهر. تطبيق القيمة المعرضة للمخاطر تطبق البنوك االستثمارية عادة نماذج القيمة المعرضة للمخاطر للمخاطر على مستوى الشركة بسبب إمكانية وجود مكاتب تجارية مستقلة لفضح الشركة إلى موجودات مترابطة بشكل غير مقصود. إن تطبيق تقييم القيمة المعرضة للمخاطر على نطاق الشركة يسمح بتحديد المخاطر التراكمية من المراكز المجمعة التي تحتفظ بها مختلف مكاتب التداول واإلدارات داخل المؤسسة. وباستخدام البيانات التي توفرها نمذجة القيمة المعرضة للمخاطر، يمكن للمؤسسات المالية أن تحدد ما إذا كانت لديها احتياطيات رأسمالية كافية لتغطية الخسائر أو ما إذا كانت المخاطر أعلى من المقبول تتطلب تخفيض الحيازات المركزة. مشكالت مع حسابات القيمة المعرضة للمخاطر ال يوجد بروتوكول موحد لإلحصاءات المستخدمة لتحديد مخاطر األصول أو المحفظة أو المخاطر على مستوى الشركة. فعلى سبيل المثال، فإن الإحصاءات التي يتم سحبها بشكل تعسفي من فترة التقلب المنخفض قد تقلل من احتمال وقوع أحداث المخاطر، فضلا عن الحجم المحتمل. قد تكون المخاطر أقل من ذلك باستخدام احتمالات التوزيع العادية، والتي لا تمثل عادة أحداث البجعات المتطرفة أو السوداء. ويمثل تقييم الخسارة المحتملة أدنى قدر من المخاطر في مجموعة من النتائج. على سبيل المثال، يمثل تقدير القيمة المعرضة للخطر 95 مع 20 من مخاطر األصول توقعا بفقدان 20 يوما على األقل من كل 20 يوما في المتوسط. في هذه العملية الحسابية، لا يزال فقدان 50 التحقق من صحة تقييم المخاطر. وقد عرست هذه املشاكل يف األزمة املالية يف عام 2008، حيث أن حسابات القيمة املعرضة للمخاطر املعتدلة نسبيا قللت من احتماالت وقوع أحداث املخاطر التي تطرحها حمافظ الرهن العقاري. كما تم التقليل من حجم المخاطر، مما أدى إلى نسب عالية من الرافعة المالية ضمن المحافظ الفرعية. ونتيجة لذلك، فإن التقليل من شأن حدوث وحجم المخاطر ترك المؤسسات غير قادرة على تغطية بلايين الدولارات في الخسائر مع انهيار قيم الرهن العقاري. اختبار الإجهاد ما هو اختبار الإجهاد اختبار الإجهاد هو أسلوب محاكاة غالبا ما تستخدم في الصناعة المصرفية. كما أنها تستخدم في محافظ األصول وااللتزامات لتحديد ردود أفعالهم على مختلف األوضاع المالية. بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام اختبارات الإجهاد لقياس مدى تأثير بعض الضغوطات على شركة أو صناعة أو محفظة محددة. اختبارات الإجهاد هي عادة نماذج المحاكاة التي تم إنشاؤها بواسطة الحاسوب التي تختبر سيناريوهات افتراضية ومع ذلك، يتم استخدام منهجية اختبار الضغط المخصصة للغاية أيضا في كثير من الأحيان. خفض الضغط اختبار الإجهاد اختبار الإجهاد هو وسيلة مفيدة لتحديد كيفية محفظة سوف أجرة خلال فترة الأزمة المالية. ويستخدم أكثر من غيره اختبار الإجهاد من قبل المهنيين الماليين لإعداد التقارير التنظيمية وأيضا لإدارة مخاطر المحفظة. اختبار الإجھاد التنظیمي بعد الأزمة المالیة لعام 2008، تم توسیع نطاق التقاریر التنظیمیة للصناعة المالیة وبصفة خاصة البنوك مع الترکیز بشکل أکبر علی اختبار الإجھاد وکفایة رأس المال، ویرجع ذلك أساسا إلی قانون دود-فرانك لعام 2010. وابتداء من عام 2011، تطلبت اللوائح الجديدة في الولايات المتحدة تقديم وثائق شاملة لتحليل ومراجعة رأس المال للصناعة المصرفية. وتقتضي وثائق اللجنة أن تقدم المصارف تقارير عن إجراءاتها الداخلية لإدارة رأس المال، ويتعين على المصارف أن تدرج مختلف السيناريوهات التي تم اختبارها. وباإلضافة إلى التقارير التي قدمتها لجنة االستقرار المالي، فإن البنوك ذات األهمية النظامية في الواليات المتحدة التي تعتبر أكبر من أن تفشل مجلس االستقرار المالي، والتي عادة ما تمتلك أكثر من 50 مليار دوالر في األصول، يجب أن تقدم تقارير عن اإلجهاد عن التخطيط لسيناريو إفلاس. وفي أحدث استعراض للحكومات عن هذه المصارف في عام 2016، كان هناك ثمانية أكبر من أن تفشل المصارف ذات الأهمية النظامية. حاليا، باسل الثالث هو أيضا سارية المفعول للبنوك العالمية. هذا هو اختبار الضغط على التقارير العالمية التي تتطلب الإبلاغ عن وثائق على مستويات رأس المال البنوك مع متطلبات محددة لاختبار الضغط من سيناريوهات الأزمات المختلفة. اختبار الضغوط على إدارة المخاطر في إدارة المحفظة االستثمارية، يستخدم اختبار اإلجهاد بشكل شائع أيضا لتحديد مخاطر المحفظة ووضع استراتيجيات التحوط للتخفيف من الخسائر. يستخدم مدراء المحافظات برامج اختبار الضغط الداخلي الخاصة بإدارة واختبار محافظهم ضد أحداث السوق والأحداث المحتملة. كما تستخدم اختبارات الضغط المطابقة للموجودات والمطلوبات على نطاق واسع في إدارة الأعمال والاستثمار. يمكن أن تستخدم الشركات اختبارات الضغط على مطابقة الأصول والخصوم لضمان الضوابط والإجراءات الداخلية السليمة. كما تستخدم حمفظة التقاعد والتاأمني بسكل كبري اختبارات السغط لتاأكد من كفاءة التدفقات النقدية ومستويات الدفع. أنواع اختبار الإجهاد استخدام محاكاة مونتي كارلو هي واحدة من أكثر الطرق المعروفة على نطاق واسع لاختبار الإجهاد. ويمكن استخدام هذا النوع من اختبارات الإجهاد لاحتمالات النمذجة من نتائج مختلفة نظرا لمتغيرات محددة. وغالبا ما تشمل العوامل التي تم النظر فيها في محاكاة مونت كارلو متغيرات اقتصادية مختلفة. ويمكن للشركات أيضا أن تتحول إلى إدارة المخاطر المهنية ومزودي البرمجيات لإدارة أنواع مختلفة من اختبارات الإجهاد. تعد موديس أناليتيكش مثالا على برنامج اختبار الضغط الخارجي الذي يمكن استخدامه لاختبار إجهاد المحفظة.